{"id":114458,"date":"2016-09-04T18:14:10","date_gmt":"2016-09-04T21:14:10","guid":{"rendered":"http:\/\/www.notibras.com\/site\/?p=114458"},"modified":"2016-09-05T06:43:31","modified_gmt":"2016-09-05T09:43:31","slug":"bancos-temem-debacle-e-incluem-brasil-na-desordem-financeira","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.notibras.com\/site\/bancos-temem-debacle-e-incluem-brasil-na-desordem-financeira\/","title":{"rendered":"Europa sente a crise, teme d\u00e9b\u00e2cle e inclui o Brasil na desordem financeira"},"content":{"rendered":"

Altamiro Silva Junior<\/strong><\/p>\n

Bancos ingleses e su\u00ed\u00e7os cheios de ativos de baixa liquidez. Bancos italianos e portugueses precisando de capital. Grandes bancos alem\u00e3es com balan\u00e7os problem\u00e1ticos. As institui\u00e7\u00f5es financeiras na Europa est\u00e3o sob press\u00e3o e apresentam risco crescente para a estabilidade do sistema financeiro internacional, incluindo o brasileiro.<\/p>\n

O alerta tem sido dado nas \u00faltimas semanas por economistas, como o ex-secret\u00e1rio do Tesouro dos Estados Unidos Lawrence Summers, ag\u00eancias de rating e organismos multilaterais, incluindo o Fundo Monet\u00e1rio Internacional (FMI).<\/p>\n

O gigante alem\u00e3o Deutsche Bank foi classificado recentemente pelo FMI como o banco de maior risco para a estabilidade do sistema financeiro internacional, por conta de suas fortes conex\u00f5es com outras institui\u00e7\u00f5es financeiras ao redor do mundo. No segundo lugar da lista aparece o HSBC, banco com atua\u00e7\u00e3o forte no Reino Unido. Em terceiro lugar, outro europeu, o Credit Suisse.<\/p>\n

O FMI cobrou em seu \u00faltimo “Relat\u00f3rio de Estabilidade Financeira Global” aten\u00e7\u00e3o “urgente” dos dirigentes europeus para o setor financeiro da regi\u00e3o, que enfrenta “desafios significativos” e a solu\u00e7\u00e3o dos problemas do segmento “n\u00e3o pode mais ser adiada”. Outro organismo, o Banco de Compensa\u00e7\u00f5es Internacionais (BIS, na sigla em ingl\u00eas) tamb\u00e9m alertou que as institui\u00e7\u00f5es financeiras da regi\u00e3o estavam distribuindo dividendos e enfraquecendo a base de capital, enquanto deveriam reter os ganhos e emprestar mais.<\/p>\n

No \u00faltimo teste de estresse conduzido pelo Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) com 33 bancos que operam nos Estados Unidos, as subsidi\u00e1rias de dois europeus, o Deutsche Bank e o Santander, foram as \u00fanicas reprovadas. Este teste mede como ficaria a situa\u00e7\u00e3o de grandes bancos no caso de uma crise financeira.<\/p>\n

\"deutsche-bank-tower-beijing\"<\/p>\n

Juro negativo<\/strong> – Os problemas dos bancos europeus come\u00e7aram a se acumular ap\u00f3s a crise financeira mundial de 2008. Anos de baixo crescimento da zona do euro e aumento do desemprego levaram os empr\u00e9stimos inadimplentes a bater em quase 1 trilh\u00e3o de euros na regi\u00e3o este ano. A situa\u00e7\u00e3o vem sendo agravada recentemente pela ado\u00e7\u00e3o de juros negativos pelo Banco Central Europeu (BCE), que reduz a rentabilidade do setor, e tamb\u00e9m pelas incertezas geradas pela sa\u00edda do Reino Unido da Uni\u00e3o Europeia, o Brexit.<\/p>\n

A situa\u00e7\u00e3o dos bancos apresenta algumas diferen\u00e7as entre pa\u00edses. No Reino Unido, Alemanha e Su\u00ed\u00e7a grandes bancos possuem uma enorme quantidade de ativos imobili\u00e1rio em suas carteiras, que s\u00e3o pap\u00e9is de baixa liquidez e, portanto, dif\u00edceis de vender caso o setor precise de capital rapidamente. Na It\u00e1lia, a inadimpl\u00eancia disparou e na Alemanha, o Deutsche tem 42 bilh\u00f5es de euros expostos a derivativos, um dos maiores montantes do mundo, e ainda enfrenta uma s\u00e9rie de lit\u00edgios que podem lhe custar bilh\u00f5es de euros.<\/p>\n

Com o setor sob press\u00e3o, as a\u00e7\u00f5es dos bancos europeus acumulam fortes quedas este ano, sempre acima de dois d\u00edgitos. Entre os piores desempenhos, o Deutsche Bank tinha perda de 41% de janeiro at\u00e9 o preg\u00e3o de ontem, mesmo montante do Credit Suisse. J\u00e1 o italiano UniCredit recuava 55%.<\/p>\n

“A situa\u00e7\u00e3o dos bancos europeus deveria e vai receber extensa aten\u00e7\u00e3o dos governos”, afirmou o ex-secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA em um artigo, afirmando que os m\u00faltiplos que as grandes institui\u00e7\u00f5es financeiras da regi\u00e3o est\u00e3o sendo negociadas nas bolsas mostram que os investidores est\u00e3o com expectativas desoladoras para o setor. Summers acredita que o Brexit pode piorar a situa\u00e7\u00e3o do setor por conta das incertezas associadas ao movimento e da necessidade de realocar opera\u00e7\u00f5es de alguns bancos.<\/p>\n

Outro importante economista que chegou a alertar nos \u00faltimos dias sobre os riscos dos bancos europeus foi o pr\u00eamio Nobel e professor da Universidade de Columbia, Joseph Stiglitz. Ele chamou aten\u00e7\u00e3o principalmente para os bancos italianos, que podem ser o novo teste para o futuro da Uni\u00e3o Europeia.<\/p>\n

Com uma das taxas de inadimpl\u00eancia mais altas do mundo, beirando os 20%, os calotes aumentaram 85% em cinco anos e metade desta d\u00edvida \u00e9 das fam\u00edlias. O governo tem um plano de injetar 40 bilh\u00f5es de euros nas institui\u00e7\u00f5es do pa\u00eds, mas as regras da UE n\u00e3o permitem pacotes de socorro financeiro com dinheiro p\u00fablico nos moldes do que aconteceu nos EUA na crise de 2008.<\/p>\n

Ratings<\/strong> – Como consequ\u00eancia dos problemas, as notas de cr\u00e9dito dos bancos europeus v\u00eam sendo pioradas, o que contribui para aumentar os custos de capta\u00e7\u00e3o. A ag\u00eancia de classifica\u00e7\u00e3o de risco Standard & Poor’s (S&P) rebaixou recentemente os ratings de v\u00e1rias institui\u00e7\u00f5es financeiras da regi\u00e3o, algumas em dois n\u00edveis, incluindo os alem\u00e3es Deutsche Bank e Commerzbank, o ingl\u00eas Barclays e o italiano UniCredit.<\/p>\n

Logo ap\u00f3s o Brexit, a Moody’s alertou que o movimento pode levar a um menor crescimento econ\u00f4mico no Reino Unido, aumento da incerteza, queda da demanda por cr\u00e9dito, aumento da inadimpl\u00eancia e capta\u00e7\u00e3o de recursos mais vol\u00e1til por bancos da regi\u00e3o.<\/p>\n

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