O ciclo de queda da Selic este ano causou um forte impacto no retorno da carteira de investimentos do brasileiro. Com o corte de 0,50 ponto porcentual da taxa b\u00e1sica de juros, para 7% ao ano, a rentabilidade de boa parte dos ativos de renda fixa, que antes eram sin\u00f4nimo de ganho f\u00e1cil, passou a ficar parecido com o da poupan\u00e7a. J\u00e1 produtos como Tesouro Selic, CDBs e fundos DI com taxas de administra\u00e7\u00e3o mais salgadas, passaram at\u00e9 a perder da caderneta, incentivando o investidor mais conservador a se aventurar em produtos mais arriscados – justamente em ano de elei\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Segundo a Associa\u00e7\u00e3o Nacional dos Executivos de Finan\u00e7as, Administra\u00e7\u00e3o e Contabilidade (Anefac), fundos de renda fixa com resgate de seis meses a um ano s\u00f3 ganham da poupan\u00e7a em rentabilidade quando a taxa de administra\u00e7\u00e3o \u00e9 menor que 1% ao ano. A poupan\u00e7a agora sai na frente desses produtos pois \u00e9 isenta de Imposto de Renda (IR). Com a Selic igual ou abaixo de 8,5%, como \u00e9 o caso atual, a remunera\u00e7\u00e3o da caderneta \u00e9 a Taxa Referencial (definida pelo Banco Central) mais 70% da Selic.<\/p>\n
C\u00e1lculos feitos pela professora de finan\u00e7as e s\u00f3cia da BSG DuoPrata, Betty Grobman, apontam que, descontado o IR, uma aplica\u00e7\u00e3o de R$ 10 mil no Tesouro Selic – t\u00edtulo p\u00fablico cujo rendimento \u00e9 atrelado \u00e0 Selic – renderia em um ano 5,43% -, perdendo para a poupan\u00e7a, que daria ao investidor um retorno de 5,58% no mesmo per\u00edodo. Os fundos de renda fixa DI – que seguem o CDI, taxa que anda de m\u00e3os dadas com a Selic – que cobrem 1,15% ao ano de taxa de administra\u00e7\u00e3o teriam retorno de 5,23% – e tamb\u00e9m perderiam para a caderneta de poupan\u00e7a. Para o c\u00e1lculo do fundo DI, foi considerado o retorno m\u00e9dio (92% da taxa DI) de fundos com aplica\u00e7\u00e3o inicial m\u00ednima a partir de R$ 10 mil, levanto em conta os quatro maiores gestores.<\/p>\n
Os retornos dos investimentos mais conservadores ficam mais atrativos quando se tratam de produtos de bancos menores – que, por apresentarem mais risco, oferecem um ganho maior, com rendimento acima de 100% do CDI. No entanto, para a salvaguarda do investidor, esses pap\u00e9is contam com a garantia do Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito (FGC), que cobre at\u00e9 R$ 250 mil por CPF e por institui\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria em caso de calote.<\/p>\n
“O dinheiro aplicado em Tesouro Selic, CDBs e fundos que seguem a Selic ser\u00e3o o dinheiro para o dia a dia. N\u00e3o \u00e9 para investir, \u00e9 s\u00f3 para emerg\u00eancia”, diz Valter Police, planejador financeiro pela Planejar. Para obter retornos maiores, o investidor, segundo ele deveria partir para pap\u00e9is mais arriscados, como Bolsa, fundos de a\u00e7\u00f5es e multimercado – que misturam em um mesmo pacote renda fixa, a\u00e7\u00f5es e moedas.<\/p>\n
Para o pr\u00f3ximo ano, segundo analistas, n\u00e3o haver\u00e1 muita novidade na Selic. O mercado espera pela manuten\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica em torno de 6% ao ano at\u00e9 dezembro de 2018.O mesmo j\u00e1 n\u00e3o ocorre com a infla\u00e7\u00e3o, que pode ficar acima de 4% e pressionar o juro real a ficar abaixo de 2%, dando f\u00f4lego para o investidor migrar para aplica\u00e7\u00f5es de risco, mesmo com um dos juros maiores do mundo.<\/p>\n
Incertezas –<\/b>\u00a0Apesar de a Bolsa ser o investimento de maior retorno – com avan\u00e7o de 21,65% no ano, Jason Vieira, economista da Infinity Asset, acredita que o grande desafio ser\u00e1 investir em um cen\u00e1rio ainda muito incerto. “N\u00e3o temos nem candidato ainda. O \u00fanico nome dado como certo \u00e9 o Bolsonaro. Esse n\u00edvel de incerteza \u00e9 um grande complicador”, diz.<\/p>\n
O economista acredita que pode haver ganhos at\u00e9 metade do ano, enquanto os candidatos s\u00e3o definidos. “N\u00e3o \u00e9 para o investidor perder o timing de entrar na Bolsa, mas tem que saber o tempo de sair.” Com a incerteza, segundo Vieira, o mais natural \u00e9 o investidor migrar para fundos multimercado, considerados como a porta de entrada para a renda vari\u00e1vel.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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