Os juros do cr\u00e9dito devem continuar caindo, mesmo ap\u00f3s a interrup\u00e7\u00e3o do ciclo de cortes da taxa b\u00e1sica de juros, a Selic, previsto para junho. Isso ser\u00e1 poss\u00edvel com a recupera\u00e7\u00e3o da economia e a maior competi\u00e7\u00e3o no mercado de cr\u00e9dito, avaliou o diretor de Economia da Associa\u00e7\u00e3o Brasileira de Executivos de Finan\u00e7as, Administra\u00e7\u00e3o e Contabilidade (Anefac), Miguel Jos\u00e9 Ribeiro de Oliveira.<\/p>\n
Em mar\u00e7o, o Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria (Copom) do Banco Central (BC) reduziu a taxa Selic pela 12\u00aa vez seguida, ao menor n\u00edvel da hist\u00f3ria, para 6,5% ao ano, e sinalizou um novo corte em maio, com interrup\u00e7\u00e3o do ciclo em junho. A expectativa \u00e9 que a Selic seja reduzida em 0,25 ponto percentual para 6,25% ao ano. O atual ciclo de cortes come\u00e7ou em outubro de 2016, quando estava em 14,25% ao ano.<\/p>\n
Mesmo com a taxa Selic em seu menor patamar, os juros ao consumidor ainda s\u00e3o altos. A taxa m\u00e9dia de juros para pessoas f\u00edsicas estava em 74,3% ao ano, em outubro de 2016, e chegou a 57,72% ao ano, em fevereiro. Ou seja, enquanto a Selic caiu 54%, essa taxa m\u00e9dia dos empr\u00e9stimos \u00e0s fam\u00edlias teve redu\u00e7\u00e3o de 22%.<\/p>\n
Mas h\u00e1 taxas ainda mais altas, como a do cheque especial, que n\u00e3o mudou muito nesse per\u00edodo. Em outubro de 2016 estava em 328,52% ao ano e em fevereiro desse ano chegou a 324,12% ao ano. Segundo a Federa\u00e7\u00e3o Brasileira de Bancos (Febraban), as institui\u00e7\u00f5es financeiras devem apresentar mudan\u00e7as no cheque especial ainda neste m\u00eas, mas ainda n\u00e3o foram divulgados detalhes da altera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
\u201cAs taxas de juros nunca v\u00e3o cair na mesma propor\u00e7\u00e3o da queda da Selic porque ela \u00e9 um dos itens que comp\u00f5em o custo. Al\u00e9m da Selic, tem impostos e compuls\u00f3rios, despesas administrativas, risco, ou seja, parte do que os bancos emprestam eles n\u00e3o recebem de volta, e o lucro. Naturalmente, nada justifica o patamar dos juros que existe hoje\u201d, disse o diretor da Anefac.<\/p>\n
Oliveira destacou que os juros do cr\u00e9dito ainda s\u00e3o altos devido ao \u201cbaixo n\u00edvel\u201d do saldo das opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito, concentra\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria (poucas institui\u00e7\u00f5es atuando no mercado), compuls\u00f3rios altos (parte do dinheiro depositado nos bancos que deve ser recolhida ao BC) e desemprego, o que leva a aumento de risco.<\/p>\n
O diretor da Anefac lembrou que o custo de capta\u00e7\u00e3o do dinheiro pelo banco (Selic) corresponde a 20% da taxa de juros do cr\u00e9dito. A maior parte da composi\u00e7\u00e3o da taxa \u00e9 o risco de inadimpl\u00eancia (32%). O lucro corresponde por 27%, impostos e compuls\u00f3rio, 20%, e despesas administrativas com funcion\u00e1rios e o processo de libera\u00e7\u00e3o do cr\u00e9dito, 1%. Oliveira explicou que essas despesas administrativas s\u00e3o mais baixas porque os bancos cobram tarifas para cobrir parte desses custos.<\/p>\n
Com a recupera\u00e7\u00e3o da economia, o que deve levar a menos desemprego, o risco se reduz, avalia Oliveira. Al\u00e9m disso, o economista citou que recentemente o BC reduziu os dep\u00f3sitos compuls\u00f3rios, o que liberou mais dinheiro para os bancos emprestarem, o que pode levar \u00e0 redu\u00e7\u00e3o dos juros ao consumidor. Outro fator que tem mudando o cen\u00e1rio \u00e9 a maior participa\u00e7\u00e3o de fintechs (empresas de inova\u00e7\u00e3o no setor financeiro) e cooperativas de cr\u00e9dito, o que aumenta a competi\u00e7\u00e3o com os bancos. A redu\u00e7\u00e3o da Selic tamb\u00e9m gera uma outra consequ\u00eancia, os bancos deixam de aplicar em t\u00edtulos do governo e tendem a emprestar mais para conseguir retornos maiores.<\/p>\n
Oliveira citou ainda o novo projeto do cadastro positivo, em tramita\u00e7\u00e3o no Congresso, que se aprovado vai ajudar a reduzir o custo do cr\u00e9dito para os bons pagadores. Atualmente, a ades\u00e3o ao cadastro \u00e9 opcional. Se a mudan\u00e7a for aprovada, a ades\u00e3o ser\u00e1 autom\u00e1tica. \u201cOs bancos hoje, por n\u00e3o ter informa\u00e7\u00e3o, acabam cobrando caro de tudo mundo. Com o cadastro positivo, os bancos v\u00e3o disputar o bom pagador, oferecendo uma melhor condi\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito para ele\u201d, avalia.<\/p>\n
\u201cA tend\u00eancia \u00e9 que as taxas continuem caindo, em um cen\u00e1rio de Selic mais baixa, de competi\u00e7\u00e3o maior, de recupera\u00e7\u00e3o da economia. O Banco Central vai reduzir a Selic em 0,25 na pr\u00f3xima reuni\u00e3o. Mas mesmo dali para frente, as taxas de juros ao consumidor v\u00e3o continuar caindo por conta desses fatores\u201d, concluiu Oliveira.<\/p>\n
A Febraban tamb\u00e9m acredita que a tend\u00eancia \u00e9 de redu\u00e7\u00e3o dos juros do cr\u00e9dito. \u201cMantido o cen\u00e1rio atual, de infla\u00e7\u00e3o e Selic em baixa, de retomada gradual do crescimento e inadimpl\u00eancia em queda ou est\u00e1vel, \u00e9 praticamente certo que vamos observar novos recuo das taxas ativas de cr\u00e9dito e dos spreads [a diferen\u00e7a entre as taxas cobradas nas concess\u00f5es de cr\u00e9dito e as taxas de capta\u00e7\u00e3o do dinheiro pelas institui\u00e7\u00f5es financeiras] no decorrer dos pr\u00f3ximos meses\u201d, avaliou.<\/p>\n
Spreads<\/strong> – A Febraban destaca que a queda nas taxas de juros foi acompanhada da redu\u00e7\u00e3o do spread bruto banc\u00e1rio. Em fevereiro de 2018, o spread ficou em 49,2 % nas opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito com recursos livres para pessoa f\u00edsica, ante 62,6 % registrados em fevereiro do ano anterior \u2013 uma redu\u00e7\u00e3o de 13,4 pontos percentuais. No mesmo per\u00edodo analisado, o spread nas opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito com recursos livres para as empresas caiu de 18,3% para 14,6%, uma redu\u00e7\u00e3o de 3,7 pontos percentuais.<\/p>\n Apesar dessa redu\u00e7\u00e3o, a Febraban reconhece que os spreads ainda s\u00e3o altos no pa\u00eds. \u201cEstudo divulgado recentemente pela Febraban, feito pela empresa de consultoria Accenture, comprovou que a raz\u00e3o principal pela qual os spreads brutos s\u00e3o mais altos no Brasil, em compara\u00e7\u00e3o a outros pa\u00edses, est\u00e1 nos custos elevados da intermedia\u00e7\u00e3o financeira. Os custos associados \u00e0 inadimpl\u00eancia, tributa\u00e7\u00e3o, dep\u00f3sitos compuls\u00f3rios e outros elementos do sistema de regula\u00e7\u00e3o s\u00e3o bem mais altos no Brasil que em pa\u00edses emergentes relevantes, como Chile e Turquia, por exemplo\u201d, disse a federa\u00e7\u00e3o, em nota \u00e0 Ag\u00eancia Brasil.<\/p>\n Segundo a pesquisa, as despesas com provis\u00f5es para empr\u00e9stimos n\u00e3o pagos representam 4,5% da carteira de cr\u00e9dito dos bancos, uma propor\u00e7\u00e3o 2,5 vezes maior do que o dos pa\u00edses emergentes, cujas provis\u00f5es representam em m\u00e9dia 1,8% da carteira de cr\u00e9dito. \u201cEm rela\u00e7\u00e3o aos pa\u00edses desenvolvidos, o custo da inadimpl\u00eancia no Brasil \u00e9 mais de 11 vezes maior\u201d, acrescentou.<\/p>\n Concorr\u00eancia<\/strong> – Na avalia\u00e7\u00e3o da Febraban, a concentra\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria \u00e9 algo comum no mundo todo.<\/p>\n \u201cEssa n\u00e3o \u00e9 uma caracter\u00edstica unicamente brasileira, e est\u00e1 ligada ao fato de que o setor \u00e9 intensivo em capital e exige investimentos em montante elevado. Ela n\u00e3o representa aus\u00eancia de concorr\u00eancia, especialmente no Brasil, onde os bancos p\u00fablicos representam cerca de 50% do mercado de cr\u00e9dito – nunca foram menos de 30% – e h\u00e1 forte presen\u00e7a de concorrentes internacionais. A concentra\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria tem aumentado globalmente, especialmente ap\u00f3s a crise financeira de 2008, e, dentro de limites, com supervis\u00e3o regulat\u00f3ria de qualidade como no caso do Brasil, facilita a fiscaliza\u00e7\u00e3o e aumenta a solidez do sistema\u201d, avaliou.<\/p>\n Lucratividade<\/strong> – A Febraban defende que quando se compara a rentabilidade dos bancos em propor\u00e7\u00e3o ao capital, o setor n\u00e3o \u00e9 o mais rent\u00e1vel da economia, nem tem uma rentabilidade muito diferente da registrada por bancos de outros pa\u00edses de mercados emergentes. A federa\u00e7\u00e3o cita que estudo realizado pela consultoria Accenture, que apontou que a rentabilidade m\u00e9dia dos cinco maiores bancos no Brasil, em 2016, ficou em 16,2%, pr\u00f3ximo \u00e0 m\u00e9dia de outros pa\u00edses em desenvolvimento.<\/p>\n No Chile, o valor chegou a 17,8%, na \u00c1frica do Sul a 15,2% e na Col\u00f4mbia 14,8%. Quando se desconta desse percentual a taxa b\u00e1sica de juros da economia desses pa\u00edses, o Brasil chega a uma rentabilidade m\u00e9dia dos cinco maiores bancos de 8,8%, enquanto, para efeito de compara\u00e7\u00e3o, Chile est\u00e1 em 14,7% e a \u00c1frica do Sul e a Col\u00f4mbia, em 11,22%.<\/p>\n \u201cSe a rentabilidade dos bancos no Brasil \u00e9 semelhante \u00e0 de outros pa\u00edses emergentes que praticam juros e spreads bem mais baixos, \u00e9 preciso buscar os fatores que transformam spreads elevados em rentabilidade em linha com o restante da economia. As causas do alto spread banc\u00e1rio s\u00e3o elevados custos da intermedia\u00e7\u00e3o financeira e n\u00e3o uma suposta remunera\u00e7\u00e3o excessiva\u201d, argumentou a Febraban.<\/p>\n \u201cPara efetivamente reduzir os spreads e as taxas dos empr\u00e9stimos precisamos trabalhar n\u00e3o s\u00f3 na agenda de aumento da competi\u00e7\u00e3o, que apoiamos inteiramente, mas principalmente na agenda de redu\u00e7\u00e3o dos custos de intermedia\u00e7\u00e3o financeira [como os custos com a inadimpl\u00eancia, compuls\u00f3rios, impostos, despesas operacionais], como ali\u00e1s vem fazendo acertadamente o Banco Central\u201d, avaliou a Febraban.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Os juros do cr\u00e9dito devem continuar caindo, mesmo ap\u00f3s a interrup\u00e7\u00e3o do ciclo de cortes da taxa b\u00e1sica de juros, a Selic, previsto para junho. 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