Dois grandes bancos americanos fecharam as portas nas \u00faltimas 72 horas. O primeiro foi o Silicon Valley Bank (SVB), que faliu na sexta-feira, 10. Na noite deste domingo, 12, a Comiss\u00e3o Reguladora dos Estados Unidos fechou o Signature Bank, diante do que consideram \u201crisco sist\u00eamico\u201d. A institui\u00e7\u00e3o financeira disp\u00f5e de cerca de 110,36 bilh\u00f5es de d\u00f3lares em ativos e US$ 88,59 bilh\u00f5es em dep\u00f3sitos.<\/p>\n
Com sede em Nova York, o banco foi fundado em 2000 e tem 1.854 funcion\u00e1rios. Ele ocupa a 73\u00aa posi\u00e7\u00e3o no ranking de melhores bancos da revista Forbes. J\u00e1 o SVB, conhecido como \u201co banco das startups\u201d, existia desde 1983. Com 6.567 funcion\u00e1rios, ocupava a 20\u00aa posi\u00e7\u00e3o na mesma lista. Sua fal\u00eancia foi a segunda maior de uma institui\u00e7\u00e3o financeira na hist\u00f3ria dos Estados Unidos, atr\u00e1s apenas do Lehman Brothers, que fechou as portas em 2008.<\/p>\n
O gigante dos empr\u00e9stimos comerciais Silicon Valley Bank foi alvo de uma corrida banc\u00e1ria \u2013 que ocorre quando muitos clientes tentam sacar seu dinheiro de uma s\u00f3 vez. O colapso enviou ondas de choque por todo o mundo financeiro. O que exatamente aconteceu? E o que vem a seguir? Uma coisa \u00e9 certa: o mercado financeiro munbdial est\u00e1 em polvorosa.<\/p>\n
No in\u00edcio da semana passada, o SVB era, no papel, o 16\u00ba maior banco dos Estados Unidos, com cerca de US$ 209 bilh\u00f5es em ativos e US$ 175,4 bilh\u00f5es em dep\u00f3sitos declarados, e mais de 8.500 funcion\u00e1rios em filiais em todo o mundo. Na sexta-feira, as portas do banco foram fechadas e assumidas pela Companhia Federal de Seguro Dep\u00f3sito, que criou uma nova entidade – o ‘Banco Nacional de Seguro Dep\u00f3sito de Santa Clara’.<\/p>\n
Os funcion\u00e1rios do SVB ser\u00e3o mantidos por mais 45 dias, antes de serem demitidos Ao ao longo de abril e meio, se liquidar\u00e1 gradualmente, fazendo pagamentos de dividendos aos detentores de dep\u00f3sitos n\u00e3o segurados (que respondem por impressionantes 93% de todos os dep\u00f3sitos, de acordo com os registros da Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios) e pagamentos a clientes com participa\u00e7\u00f5es inferiores a US$ 250.000 (o valor padr\u00e3o do seguro de dep\u00f3sito). Depois disso, depois de quase quarenta anos no mercado, o SVB n\u00e3o existir\u00e1 mais.<\/p>\n
O que aconteceu?<\/strong> Becker n\u00e3o estava sozinho. Durante o m\u00eas de fevereiro, o diretor financeiro Daniel Beck, o conselheiro geral Michael Zucker e a diretora de marketing Michelle Draper Michelle Draper tamb\u00e9m venderam uma grande porcentagem de suas a\u00e7\u00f5es no banco.<\/p>\n Mas, para analistas financeiros, \u00e9 importante distinguir correla\u00e7\u00e3o de causalidade. A raiz do problema, diz o especialista banc\u00e1rio David Tawil, \u00e9 a pol\u00edtica de taxa de juros do Fed. Como Tawil explicou na sexta-feira, o colapso do SVB foi resultado da pol\u00edtica do Federal Reserve de aumentos agressivos das taxas de juros no ano passado para tentar controlar a infla\u00e7\u00e3o. O SVB, como muitos outros, comprou bilh\u00f5es em t\u00edtulos do Tesouro de longo prazo, de baixo risco e juros baixos, cujo valor caiu com a alta das taxas de juros, deixando o banco vendido e precisando vender esses t\u00edtulos do Tesouro com preju\u00edzo.<\/p>\n E foi exatamente isso que aconteceu. Na quarta-feira, depois de relatar perdas de US$ 1,8 bilh\u00e3o em seus t\u00edtulos do Tesouro e t\u00edtulos lastreados em hipotecas, o banco anunciou planos para levantar US$ 2,25 bilh\u00f5es em capital por meio da venda de a\u00e7\u00f5es, levando as empresas de capital de risco a instar os clientes a sacar seu dinheiro, e os clientes correram ao banco, fazendo com que os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es despencassem. Em poucas horas, um mercado de a\u00e7\u00f5es agitado come\u00e7ou a vender, e grandes bancos, incluindo JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo e Citigroup, viram mais de US$ 52 bilh\u00f5es raspados em seu valor de mercado.<\/p>\n A administra\u00e7\u00e3o Biden parecia alheia ao desastre iminente (ou aparentemente esperava que o povo americano o fizesse). As declara\u00e7\u00f5es dos \u00faltimos tr\u00eas dias da assessoria de imprensa da Casa Branca n\u00e3o fizeram men\u00e7\u00e3o ao SVB, mas inclu\u00edram uma \u201cfolha de fatos\u201d sobre como o or\u00e7amento do presidente Biden \u201caumenta a equidade\u201d, apresentou uma declara\u00e7\u00e3o conjunta da reuni\u00e3o de Biden com o chefe da Comiss\u00e3o Europeia, Ursula von der Leyen, bem como um explicador sobre os \u201c15 principais destaques de 2 anos de recupera\u00e7\u00e3o\u201d do Plano de resgate americano.<\/p>\n O Tesouro divulgou um breve comunicado na sexta-feira indicando que a secret\u00e1ria Janet Yellen se reuniu com reguladores para discutir o SVB, no qual ela \u201cexpressou total confian\u00e7a nos reguladores banc\u00e1rios para tomar as a\u00e7\u00f5es apropriadas em resposta\u201d ao colapso do banco. Na ocasi\u00e3o ela enfatizou que “o sistema banc\u00e1rio permanece resiliente e [que] os reguladores t\u00eam ferramentas eficazes para lidar com esse tipo de evento.\u201d A declara\u00e7\u00e3o n\u00e3o detalhou quais eram essas medidas.<\/p>\n O presidente Biden e o governador da Calif\u00f3rnia, Gavin Newsom, aparentemente tamb\u00e9m discutiram a fal\u00eancia do banco, com a Casa Branca dizendo que os dois homens \u201cfalaram sobre o Silicon Valley Bank e os esfor\u00e7os para resolver a situa\u00e7\u00e3o\u201d, novamente sem detalhes<\/p>\n Quais s\u00e3o os efeitos indiretos?<\/strong> O banco tamb\u00e9m tinha filiais em cerca de uma d\u00fazia de pa\u00edses em todo o mundo, atendendo a clusters de tecnologia em pa\u00edses como Canad\u00e1, Reino Unido, Israel, China, \u00cdndia, Dinamarca, Alemanha, Irlanda e Su\u00e9cia. As empresas na Irlanda e na \u00cdndia pareciam particularmente atingidas, a julgar pelos relatos da m\u00eddia, enquanto o primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, prometeu \u201cmedidas para ajudar as empresas israelenses\u201d se necess\u00e1rio diante dessa \u201cgrande crise\u201d.<\/p>\n Deixando de lado o efeito psicol\u00f3gico que o colapso de um banco desse tamanho tem sobre os mercados, j\u00e1 h\u00e1 a mencionada quest\u00e3o da pol\u00edtica do Fed \u2013 que afeta a maioria das institui\u00e7\u00f5es financeiras dos EUA, j\u00e1 que a maioria delas ainda det\u00e9m os agora t\u00f3xicos Treasuries de baixo rendimento. Foi relatado que o First Republic Bank, a empresa banc\u00e1ria e de gest\u00e3o de fortunas com sede em San Francisco, que ocupa o 14\u00ba lugar entre os maiores bancos dos EUA, tamb\u00e9m pode falir nos pr\u00f3ximos dias ou semanas. O banco emitiu um comunicado no s\u00e1bado garantindo a \u201cseguran\u00e7a e estabilidade cont\u00ednuas e fortes posi\u00e7\u00f5es de capital e liquidez\u201d, incluindo uma \u201cbase de dep\u00f3sitos bem diversificada\u201d de \u201cmais de US$ 60 bilh\u00f5es em capacidade de empr\u00e9stimo dispon\u00edvel e n\u00e3o utilizada no Federal Home Loan Bank e no Federal Banco de reserva.”<\/p>\n No entanto, pessimistas, cr\u00edticos banc\u00e1rios fiduci\u00e1rios de longa data e defensores do ouro e das criptomoedas como Peter Schiff, Erik Voorhees e Gabor Gurbacs dizem que o colapso do SVB pode ser apenas o come\u00e7o, com Schiff especulando que isso resultar\u00e1 em \u201cuma onda de fal\u00eancias banc\u00e1rias\u201d. e Gurbacs apontando que as pessoas \u201cconfiam nos bancos mais do que deveriam\u201d, visto que o pagamento do seguro FDIC \u00e9 t\u00e3o baixo que \u00e9 \u201cpraticamente in\u00fatil\u201d para as empresas.<\/p>\n \u201cEsta \u00e9 uma situa\u00e7\u00e3o potencialmente negativa para outros bancos regionais de m\u00e9dio porte. At\u00e9 o momento, o mercado avalia como baixa a probabilidade de cont\u00e1gio para os grandes bancos. O risco sist\u00eamico para grandes bancos \u00e9 menor do que para bancos regionais no momento\u201d, disse Igor Gerasimov, analista de investimentos da BKS Mir.<\/p>\n Ahmad Khamati-Yazd, ex-diretor executivo do Export Development Bank of Iran, sugeriu que os pessimistas podem estar exagerando a extens\u00e3o dos danos, enfatizando que, com base no que sabemos at\u00e9 agora, \u201ca situa\u00e7\u00e3o atual n\u00e3o pode ser comparada \u00e0 crise do 2008, que foi muito mais profundo e s\u00e9rio\u201d.<\/p>\n \u201cAlguns bancos dos EUA podem enfrentar a amea\u00e7a de fal\u00eancia, e seu destino depende em grande parte das decis\u00f5es do banco central dos EUA \u2013 o Federal Reserve, e se eles decidem salvar esses bancos ou permitir que entrem em colapso\u201d, disse Khamati-Yazd em um comunicado. O que quer que aconte\u00e7a a seguir, David Tawil diz que com certeza far\u00e1 o presidente do Fed, Jerome Powell, pensar com muito cuidado antes de prosseguir com outro aumento nas taxas de juros nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Dois grandes bancos americanos fecharam as portas nas \u00faltimas 72 horas. O primeiro foi o Silicon Valley Bank (SVB), que faliu na sexta-feira, 10. Na noite deste domingo, 12, a Comiss\u00e3o Reguladora dos Estados Unidos fechou o Signature Bank, diante do que consideram \u201crisco sist\u00eamico\u201d. 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\n\u00c9 muito cedo para dizer se o jogo sujo teve algum papel importante no colapso do SVB. Sabe-se que o diretor executivo do banco, Greg Becker, descarregou US$ 3,6 milh\u00f5es em a\u00e7\u00f5es da empresa apenas duas semanas antes do fechamento da institui\u00e7\u00e3o. Ele esbo\u00e7ou o esquema financeiro que lhe permitia fazer isso j\u00e1 em 26 de janeiro.<\/p>\n
\nO SVB era uma baleia de banco e um nome familiar para clientes como startups de tecnologia, empresas de sa\u00fade e biotecnologia, empresas de criptografia e ‘abutres’ de capital de risco como Bain Capital e Polaris Partners. O banco supostamente forneceu servi\u00e7os financeiros para cerca de metade de todas as startups, empresas de tecnologia e ci\u00eancias da vida apoiadas por capital de risco nos Estados Unidos, com alguns de seus clientes atualmente se perguntando onde eles v\u00e3o conseguir o dinheiro para pagar funcion\u00e1rios e se manter funcionando.<\/p>\n