Investidores ligam sinal amarelo para Outubro

Outubro é conhecido como o mês mais assustador dos Estados Unidos, e não apenas porque o Halloween marca seu fim, os filmes de terror lideram as bilheterias e as casas assombradas surgem em todo o país. Também tem uma conotação negativa para os investidores porque várias quedas históricas do mercado de ações ocorreram durante o mês.

O pânico bancário de 1907, o crash da bolsa de 1929 e a Black Monday de 1987 ocorreram durante o mês de outubro, dando origem ao termo “Efeito Outubro”. Muitos investidores acreditam que outubro é um mês de azar para investir, embora as estatísticas não confirmem isso.

Historicamente, setembro tem sido o pior mês para investir. De 1928 a 2020 , o retorno médio mensal em setembro no S&P 500 foi de -1%, de longe o pior mês. Maio e fevereiro estão empatados no segundo pior, com retornos mensais de -0,1%. Outubro, por sua vez, teve retorno médio de +0,4%.

Outubro também teve 54 anos de alta durante esse período, em comparação com 38 anos de baixa, enquanto setembro teve 42 anos de alta em comparação com 49 anos de baixa. Nenhum outro mês teve mais anos de queda do que anos de alta durante esse período.

Essa tendência também parece continuar, com o mercado de ações tendo alguns dias difíceis, incluindo a maior queda desde junho de 2020. Será necessária uma recuperação significativa na segunda quinzena de setembro para reverter a tendência. Setembro de 2021 também foi um mês ruim para os investidores.

Se você está se perguntando qual é o mês com melhor desempenho, é abril. Embora os impostos sejam pagos naquele mês, muitos americanos pagam demais em seus impostos e recebem um desconto, injetando dinheiro na economia e inflando os preços das ações. Dezembro e janeiro também são meses de bom desempenho.

Ironicamente, pode ser o “Efeito Outubro” que está afetando setembro. A percepção nem sempre se torna realidade, mas investir a percepção quase sempre afeta a realidade. É possível que os investidores retirem seu dinheiro no final de setembro, temendo outro “dia negro” em outubro, derrubando as ações.

Embora outubro tenha tido um desempenho relativamente bom, vale a pena verificar quantas quedas importantes ocorreram no mês. Afinal, mesmo que outubro tenha um desempenho relativamente bom em média, os investidores podem ter um medo razoável se o mês tiver grandes quedas regularmente, mesmo que o mês tenha um bom desempenho geral. Mas esse medo parece ser principalmente infundado.

A Quarta-feira Negra ocorreu em setembro de 1992, depois que George Soros invadiu a libra britânica. Os acidentes em 2001 e 2008 foram maiores do que a Black Monday de outubro de 1987 e aconteceram em setembro. A bolha das pontocom estourou em março de 2000, mas, deve-se notar, o mercado de ações não chegou ao fundo do poço até outubro de 2002.

Quanto a outubro de 2022, ninguém sabe o que vai acontecer. No entanto, há algumas indicações de que outubro pode ser um mês ruim para os investidores. Vale a pena notar que os catalisadores para os acidentes de 1907 e 1929 ocorreram em setembro, embora os acidentes reais tenham ocorrido em outubro.

A inflação está extremamente alta no momento. Os problemas da cadeia de suprimentos continuam fortes. O Federal Reserve está aumentando as taxas de juros rapidamente, uma estratégia espelhada pelos bancos centrais em todo o mundo. E ainda há a possibilidade iminente de uma greve dos ferroviários. Embora os líderes sindicais e as empresas ferroviárias tenham chegado a um acordo provisório, ele ainda requer a aprovação dos membros de base, algo que pode não ser fácil , de acordo com especialistas trabalhistas. A votação deve ser concluída em outubro, para melhor ou para pior.

Tudo o que resulta é uma economia que está oscilando no limite, possivelmente pronta para uma grande queda ou uma nova recuperação. O “Efeito Outubro” pode ser uma crença supersticiosa que não se reflete nas estatísticas, mas os investidores podem ser sábios em proceder com cautela.